
揭秘游資不愿告訴你的重要指標:實際流通市值與實際換手率
在股市中,'實際流通市值'與'實際換手率'是兩大關鍵指標,它們能真實反映個股的籌碼分布和資金動向。然而多數炒股軟件只顯示'理論值',不顯亦“實際值”,從而導致散戶經常誤判。
下面通過四個典型案例,揭示理論值與實際值的巨大差異。
一、基礎概念。
1. 理論流通市值=股價×總流通股本。
2. 理論換手率=成交額÷理論流通市值。
3. 實際流通市值=股價×(總流通股-大股東鎖定股)。
4. 實際換手率=成交額÷實際流通市值。
二、典型案例分析。
案例1:深圳華強(2024.8.15)
收盤價9.15元,成交2.49億元。
△總流通股:10.46億股。
△前十大股東持股:75.05%(7.85億股)。
計算過程:
理論流通市值=9.15×10.46=95.71億元。
理論換手率=2.49÷95.71=2.6%。
實際流通股=10.46-7.85=2.61億股。
實際流通市值=9.15×2.61=23.88億元。
實際換手率=2.49÷23.88=10.4%
對比:實際換手率是理論值的4倍。
案例2:大眾交通(2024.7.8)
收盤價2.87元,成交1.35億元。
△ 總流通股:15.63億股。
前十大股東持股:28.79%(4.5億股)。
計算:
理論流通市值=2.87×15.63億=44.86億元。
理論換手率=1.35億÷44.86億=3.0%。
實際流通股=15.63-4.5=11.13億股。
實際流通市值=2.87×11.13=31.94億元。
實際換手率=1.35÷31.94=4.3%。
對比:實際換手率是理論值的1.43倍。
案例3:恒寶股份(2025.7.11)
收盤價24.02元,成交63.66億元
△總流通股:6.0億股。
△ 前十大股東持股:16%(0.96億股)
計算:
理論流通市值=24.02×6.0=144.12億元
理論換手率=63.66/144.12=44.2%
實際流通股=6.0-0.96=5.04億股
實際流通市值=24.02×5.04=121億元
實際換手率=63.66億÷121億=52.6%%
對比:實際換手率是理論值的1.19倍。
案例4:四方新材(2025.7.11)
收盤價18.99元,成交6.35億元。
△總流通股:1.724億股
前十大股東持股:71.61%(1.235億股)。
計算:
理論流通市值=18.99×1.724=32.73億億元。
理論換手率=6.35÷32.73=19.42%。
實際流通股=1.724-1.235=0.489億股。
實際流通市值=18.99×0.489=9.286億元。
實際換手率=6.35÷9.286=68.4%
對比:實際換手率是理論值的3.5倍。
三、關鍵發現。
1. 實際換手率普遍是理論值的2-4倍。
2. 大股東持股比例越高,兩者差距越大。
3. 成交額相同情況下,實際換手率更能反映真實交投熱度。
四、操作建議
1. 重點關注實際換手率突破15%的個股。
2. 當實際換手率超過理論值3倍時警惕風險。
3. 優先選擇實際流通市值<40億的標的。
這些數據證明,僅看軟件顯示的理論值會嚴重低估真實交易熱度。掌握實際流通市值和換手率計算方法,才能準確判斷主力動向。
現在,你明白了嗎?為什么游資大佬很少提及“實際換手率”的原因吧。
文中案例,僅供參考,僅供交流探討。文中觀點,不作為他人的投資建議,若依此操作,盈虧自擔。
股市有風險,投資需謹慎。
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